Tài liệu tối thiểu cho một vòng gọi vốn

Nhiều người chuẩn bị gọi vốn lần đầu rơi vào một trong hai thái cực: hoặc chưa có gì ngoài một ý tưởng trong đầu, hoặc mất hàng tháng dựng một kho tài liệu đồ sộ mà nhà đầu tư chưa hẳn cần đọc. Sinh Vũ sẽ nói thẳng: ở vòng hạt giống, bộ tối thiểu gọn hơn Anh Chị nghĩ, và trình tự chuẩn bị quan trọng không kém nội dung.

Ba lớp tài liệu cốt lõi

Đây là bộ tối thiểu cần có trước khi bắt đầu tiếp cận nhà đầu tư.

• Bản tóm tắt (executive summary), một đến hai trang. Đây là tài liệu quỹ chuyền tay nội bộ khi Anh Chị không có mặt. Phải đứng vững một mình. Nội dung tối thiểu gồm: tầm nhìn, mô tả sản phẩm, thông tin đội sáng lập kèm liên hệ, traction (sức hút ban đầu, ví dụ doanh thu, người dùng, hợp đồng đã ký), quy mô thị trường ước tính, và số liệu tài chính tối thiểu.
• Hồ sơ gọi vốn (pitch deck), mười đến mười lăm trang. Dùng để trình bày trực tiếp và để lại cho quỹ sau buổi gặp. Cấu trúc quen mà các quỹ lớn hay dùng để quét: mục đích, vấn đề, giải pháp, lý do thời điểm này, quy mô thị trường, bức tranh cạnh tranh, sản phẩm, mô hình kinh doanh, đội ngũ, số liệu chủ chốt.
• Lớp số liệu tài chính cơ bản. Không cần mô hình tài chính phức tạp ở giai đoạn hạt giống. Cần đủ: doanh thu hiện tại nếu có, lịch sử gọi vốn trước đây nếu có, và con số vòng này: gọi bao nhiêu, dùng vào đâu, đủ chạy bao lâu.

Thứ tự ưu tiên khi chuẩn bị

Khi nào bổ sung data room

Data room (kho tài liệu thẩm định) là lớp thứ tư, nhưng không phải lớp cần chuẩn bị ngay từ đầu. Bổ sung khi nhà đầu tư chuyển từ tìm hiểu sang xem xét nghiêm túc, thường sau buổi gặp thứ hai hoặc thứ ba. Nội dung phổ biến trong data room gồm: hợp đồng quan trọng, giấy tờ pháp lý công ty, bảng cap table (danh sách cổ đông và tỉ lệ sở hữu), và mô hình tài chính chi tiết hơn. Dựng data room trước khi có nhà đầu tư thật sự quan tâm là phân tán nguồn lực ở giai đoạn cần tiếp cận nhiều quỹ nhất.

Ở vòng hạt giống, đừng dồn quá nhiều công vào tài liệu thẩm định. Bộ tối thiểu là bản tóm tắt một đến hai trang cộng một deck để trình bày và để lại.

Y Combinator, A Guide to Seed Fundraising

Lỗi phổ biến nhất

• Phình bộ tài liệu quá sớm. Dựng data room đồ sộ trước khi có nhà đầu tư nào quan tâm thật sự là tốn công vào thứ chưa cần thiết.
• Chỉ có deck, không có bản tóm tắt đọc độc lập. Deck cần người trình bày. Khi quỹ chuyền tay nội bộ hay gửi cho partner vắng mặt, tài liệu phải tự đứng vững.
• Deck vượt mười lăm trang. Mỗi trang thêm vào sau trang mười lăm thường không cộng thêm thuyết phục mà chỉ làm loãng thông điệp.
• Số liệu không nhất quán giữa các tài liệu. Con số doanh thu trong tóm tắt, deck và bảng tài chính phải khớp nhau hoàn toàn. Sai lệch dù nhỏ tạo nghi ngờ về độ chính xác tổng thể.

Góc nhìn của Sinh Vũ

Sinh Vũ giúp Anh Chị ở phần mà thiết kế tạo khác biệt thật sự: deck theo cấu trúc mà các quỹ quen quét, mỗi trang một thông điệp rõ, và bản tóm tắt gọn đủ để lại được. Nội dung tài chính và các giả định kinh doanh là phần Anh Chị nắm rõ hơn, Anh Chị cấp, Sinh Vũ tinh chỉnh mạch kể và cách trình bày số liệu để người đọc nắm được nhanh nhất.

Sinh Vũ không cam kết gọi vốn thành công. Thứ Sinh Vũ giao là bộ tài liệu tối thiểu đủ rõ để mở và nuôi cuộc trò chuyện với nhà đầu tư, phần còn lại phụ thuộc vào chất lượng mô hình kinh doanh và sự phù hợp với luận điểm đầu tư của từng quỹ.